PREOCUPANTE RÉCORD DE MOROSIDAD EN EL PAÍS

De acuerdo a un informe distribuido en las últimas horas, elaborado por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA), se analiza la evolución de la irregularidad del crédito en el sector privado no financiero, distinguiendo entre empresas y familias. Para ello, el estudio examina la calidad de la cartera crediticia en el sistema financiero tradicional (bancos), en los proveedores no financieros de crédito (billeteras virtuales, Fintech, etc.), y la situación específica desagregada por entidades, provincias y rangos etarios.

Los datos que estructuran este análisis tienen origen los “Informes sobre Bancos” provistos por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y el procesamiento propio de las bases de la Central de Deudores (CENDEU).

Del informe se desprende que luego de 19 meses de subas consecutivas (desde el 1,5% de octubre 2024) la morosidad del sector privado con el sistema financiero, en mayo 2026, alcanzó un máximo de 7,6%. Este guarismo se conforma con el ratio de irregularidad de las empresas, que pasó de 0,7% a 3,0%, mientras que en el caso de las familias trepó de 2,5% a 12,3%.

En cuanto a la morosidad de familias con bancos, el incumplimiento de las familias se concentra en préstamos personales y tarjetas de crédito, que representaron 73% del saldo irregular total a abril 2026. El ratio sumó 12,5% en tarjetas de crédito y 14,9% en prestamos personales.

Mientras que esa morosidad familiar con billeteras virtuales saltó de 7,3% en noviembre 2024 a 29,6% en mayo 2026. Este récord perforó el techo de la pandemia (27,1% en mayo 2020).

La morosidad histórica de las familias con la totalidad del sistema financiero (contemplando tanto bancos como billeteras virtuales) se encuentra en niveles de 15,5% en mayo 2026. Además, la irregularidad con los bancos alcanzó los niveles más elevados desde la crisis de 2001 (pico de 32,7% en septiembre 2003).

En relación a la cantidad de deudores, de los 20,9 millones de deudores con bancos y billeteras, los deudores morosos sumaron 5,8 millones. De este total, los morosos con billeteras virtuales suman 3,4 millones, con bancos alcanzan 1,3 millones y con ambos tipos de entidades computan 1,1 millones.

Al comparar estos datos con febrero de 2024 (momento previo a la escalada de la morosidad en el sistema) se observa que la cantidad de deudores morosos totales casi se duplicó, pasó de 3,3 billones a 5,8 billones (+76,0%).

Análisis de la morosidad sobre situación de riesgo: posible incremento en puerta

Al observar el monto de los préstamos a familias en cada situación crediticia, utilizando los datos de la CENDEU, se evidencia un panorama sumamente preocupante para el sistema financiero en mayo de 2026. El grueso de los créditos irregulares se concentra en la situación 4 (con alto riesgo de insolvencia), acumulando un total de $6,66 billones. Este volumen se distribuye en $4,9 billones dentro del sistema bancario (73,7%) y $1,75 billones en las billeteras virtuales (26,3%).

Por su parte, la situación 3 (con problemas o riesgo medio) acumula $4,08 billones, pero mantiene una participación por tipo de entidad muy similar a la situación 4, donde los bancos explican el 74,4% y las billeteras virtuales el 25,6% restante.

Morosidad en provincias: las provincias con ratios más elevados se encuentran en la cordillera

Al observar, a partir de los registros de la CENDEU, es posible trazar un mapa federal de la morosidad y detectar cómo impacta el incumplimiento en cada provincia, al igual que identificar qué porcentaje de deudores son morosos sobre el total de deudores.

Observando el mapa, se puede distinguir cómo en la región de Cuyo se concentran las provincias con mayores tasas de morosidad del crédito con ambos tipos de proveedores. En cuanto a la cantidad de deudores morosos sobre el total de deudores, vemos que la situación es aún más preocupante, dado que apenas un puñado de jurisdicciones (CABA, Neuquén y Santa Fe), muestran porcentajes menores al 25%. En particular, las provincias con tasas de morosidad de crédito más elevadas son:

• La Rioja (22,8% de morosidad total).
• San Luis (20,1% de morosidad total).
• Catamarca (20,0% de morosidad total).
• Santa Cruz (19,8% de morosidad total).
• San Juan (19,8% de morosidad total).

En la otra vereda, las jurisdicciones que logran transitar este escenario con una situación financiera más estable y presentan menores niveles de morosidad son:

• La Pampa (9,1% de morosidad total).
• CABA (10,1% de morosidad total).
• Santa Fe (12,4% de morosidad total).
• Entre Ríos (12,6% de morosidad total).
• Córdoba (12,9% de morosidad total).

ACÁ SE PUEDE OBSERVAR EL INFORME COMPLETO:

Endeudamiento y mora en familias y empresas – Julio 2026